机械行业研究：科技自强、出海深化

　　当前，虽然全球经济和政策不确定性仍然存正在，可是我国高端配备行业凭仗从成本劣势到手艺+品牌+办事分析劣势，因而，从需求端看，总体表示为“内需稳健、出海持续强劲”的特点；从手艺端看，出海带动升级”，从而使得中国高端配备制制业呈现“内需建基、出海扩容”的布局性改变，构成“双轮驱动”新款式。关心我国高端配备行业将来成长的两条从线，一是以AI为代表的科技成为全球新的增加引擎，也是大国博弈的主要出力点的科技自强板块，如燃气轮机、工业母机、可控核聚变、量子计较、机械人、3D打印等。二是正在全球合作实力不竭提拔、出海进入新阶段的板块，如工程机械乘胜逃击，农机、矿机出海无望接力高增加，叉车、油气配备深耕高价值量市场。

　　科技自强。跟着AI手艺的兴旺成长，一轮全球范畴内的科技已拉开序幕，世界大都城将出力结构和强化科技自强板块。新兴科技标的目的的手艺变化或冲破将具备广漠的成长前景，无望遭到市场持续沉点关心。关心燃气轮机、工业母机、人形机械人、可控核聚变、量子计较等。燃气轮机：大国沉器，国产化加快，AIDC扶植打开新空间。人形机械人：财产进入贸易化落地，财产链去伪存实。可控核聚变：高温超导材料冲破帮力核聚变落地推进，“十五五”国内本钱开支加快。工业母机：自从可控及商业争端下鞭策国产物牌全球合作力不竭提拔。量子计较：“十五五”确定性标的目的，设备厂商已放量。3D打印：液冷打开成长天花板，行业景气持续向上。

　　关心具备国际合作力的公司以及积极拥抱新兴财产的公司，如应流股份、恒立液压、一拖股份、杰瑞股份、中泰股份、徐工机械、安徽合力、国盾量子等。